Главная - Предпринимательское право - Способы минимизации угрозы банкротства

Способы минимизации угрозы банкротства


Способы минимизации угрозы банкротства

к ФСППР лекции / 7 Риск банкротства как основное проявление финансовых рисков


» В работе любой организации одним из самых значимых аспектов деятельности является максимальное снижение риска банкротства. Несостоятельность фирмы может быть вызвана различными причинами и практически всегда ее появление наносит материальный вред сотрудникам предприятия, снижает прибыльность дела, а иногда пошатывает даже экономику страны в целом.Дорогие читатели!

Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер. Если вы хотите узнать,как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону. Это быстро и бесплатно!Различные компании и предприятия, в качестве разных юридических лиц, имеют соответственные материальные обязанности и перед кредитными компаниями, и перед своими сотрудниками.

Существует некоторый риск того, что юридическое лицо, будь то предприятие, фирма и так далее, впоследствии не сможет выполнять данные обязанности. Все эти риски зависимы от конкретных мер, с помощью которых можно рассчитать вероятность того, что юридическое лицо не справится со своими обязательствами.Под банкротством юридического лица важно понимать его неспособность выполнять некоторые материальные обязательства в рамках своей рабочей деятельности на протяжении периода, который не должен превышать три месяца.Существует три категории причин, которые способны привести к подобной неспособности:

  1. Внешние факторы (объективные).
  2. Внутренние причины (субъективные).
  3. Особенности отрасти.

К первым (объективным) факторам риска неплатежеспособности стандартно относятся макроэкономические.

То есть те, которые включают особенности системы налогообложения, нестабильность курсов валют, а также глобальные перемены, происходящие в настоящее время на международном рынке.Ко вторым (субъективным) факторам зачастую относят определенные проблемы, которые происходят именно внутри той или иной компании. Примечательно, что руководство обычно способно оказать непосредственное влияние на эти внутренние проблемы.Что касается отраслевых особенностей – это те обстоятельства, которые напрямую связаны со сферой деятельности предприятия, а также общей ситуацией, сложившейся в данной области на внешнем рынке.Так, к примеру, на сырьевые компании способно оказать сильное влияние нестабильность ценовой категории этого самого сырья, и эта нестабильность способна привести компанию к несостоятельности даже при том, что для этого нет никаких объективных или субъективных предпосылок.Важно заметить, что в настоящее время нередко считается, что банкротство юридического лица и его кризисная ситуация – это, фактически, синонимы.

Иначе говоря, банкротство юридического лица рассматривается как пик наступившего кризиса. Но на деле все немного по-другому.Компания может подвергаться самым разным видам кризиса. Например:

  1. Финансовому.
  2. Управленческому.
  3. Экономическому.

А несостоятельность юридического лица – только один из них.На международном уровне банкротство следует понимать как финансовый кризис.

То есть – неспособность компании исполнять свои текущие обязательства.

Дополнительно фирма способна испытывать управленческий и экономический кризисы. В конечном итоге, банкротство – это всего лишь результат влияния многочисленных причинОтсюда следует, что несостоятельность предприятия – есть результат отрицательного влияния самых разных внешних и внутренних причин в условиях современного рынка.

Международная практика банкротства дала понять, что угроза финансовой нестабильности компаний возникает приблизительно в 25% случаев из-за объективных факторов. А остальные три четверти процентов – это внутренние проблемы, которые связаны, по сути, с нерациональным управлением предприятием.В то же время, в развитых странах заграницей среди основных причин, вызывающих финансовую несостоятельность, среди объективных факторов – около десяти процентов, а среди внутренних – остальные девяносто.

Что касается Российской Федерации, здесь эти два пункта находятся на примерно одинаковом положении.Приняв во внимание все вышеупомянутое, возвратимся к процессу контролирования рисков.Независимо от того, о каком конкретно юридическом лице может идти речь – о крупной компании или небольшой фирме – любой бизнес в качестве системы постоянно находится под влиянием самых разных факторов, имеющих неблагоприятное влияние на итоги его рабочей деятельности с точки зрения экономики.

Это означает, что всегда имеется риск самого его существования, включая банкротство (несостоятельность).

В современных книгах по экономике во всех подробностях описана система рисков.

И система эта состоит их двух основных групп – внешних и внутренних факторов (причин).Внешние риски несостоятельности компании – те, на которые руководство юридического лица никак не может повлиять.Валютные риски – те, которые напрямую связаны с курсом государственной валюты. Это особым образом сказывается на всей доступности не только кредитных средств, но и импортных технологий, услуг и товаров.Кредитные – определяющие вероятность, получит ли бизнес определенную прибыль. В особенности, находясь в условиях недостатка личных денежных ресурсов.Общеэкономические:

  1. Уровень вовлеченности госструктур в обобщенную схему контроля экономическими процессами.
  2. Доступность кредитных средств.
  3. Объем госсектора экономики.
  4. Степень развития финансовых институтов, а также банковской и страховой систем.
  5. Уровень концентрации экономики.

Социальные и политические:

  1. Каковы условия ведения бизнес-деятельности.
  2. Насколько стабилен правящий политический режим.
  3. Защита приватной собственности.
  4. Степень налогообложения.
  5. Сложившаяся на данный момент политическая ситуация в государстве.
  6. Уровень продажности современной власти.
  7. Наличие конкуренции.
  8. Фундаментальность судебной системы.

Среди внутренних (они же субъективные) причин, то есть тех, на которые руководство юридического лица может повлиять, можно выделить, в основном, следующие:

  1. Неэффективная система контроля бизнеса.

    Зачастую это проявляется в форме некомпетентности менеджмента, отсутствии навыков стратегического контроля и проверки, неоправданного риска принимаемых решений.

    Допустимое банкротство может быть связано с риском утраты контроля над компанией и передачи бизнеса конкурентам либо рейдерам.

  2. Непродуманная политика. Коммерческая, а также маркетинговая.

    Которая, в конечном итоге, приведет к снижению прибыли, а также уменьшению ее доли на рынке.

  3. Применение в рабочей практике ведения торговли незаконных схем. В частности, мошенничество – избегание налогов, корректирование финансовых отчетов, составление преступных систем для обналичивания капитала.
  4. Отсутствие доступа к займам. Или же привлечение займов на невыгодных для компании условиях.
  5. Нехватка контроля над финансовыми потоками фирмы.

    В частности, здесь можно сказать о бессмысленном распределении доходов, а также о том, что основные расходы направлены не на оптимизацию бизнеса, его масштабное расширение, а на удовлетворение каких-то личных интересов руководства либо инвесторов.

  6. Отсутствие у юридического лица продуманной политики. Это касается применяемых технологий, консерватизма в ходе введения различных новшеств.
    Все это способно привести к тому, что предприятие будет отставать от прочих в своем техническом развитии.

    А значит – очень быстро может утратить большую долю прибыли и в конечном итоге стать банкротом.

Однако, помимо этих основных факторов риска приведения предприятия к несостоятельности, разумеется, не стоит забывать и о непредвиденных обстоятельствах.

Так называемых форс-мажорах. Такие нельзя предотвратить и крайне сложно спрогнозировать, тем более достаточно четко. И в то же время к ним нужно быть готовым в любой момент. Даже если вам, как руководителю, кажется, что все хорошо и бизнес ведется в благоприятных, с экономической точки зрения, условиях.Обычно к снижению опасности финансовой несостоятельности организации приступают сразу после выявления влияющих на ситуацию негативных факторов.
Даже если вам, как руководителю, кажется, что все хорошо и бизнес ведется в благоприятных, с экономической точки зрения, условиях.Обычно к снижению опасности финансовой несостоятельности организации приступают сразу после выявления влияющих на ситуацию негативных факторов. Начинают минимизирование рисков с анализа финансовых возможностей юридического лица.

Существует несколько способов защиты предприятия от банкротства:

  1. усиление охранительных мер;
  2. диверсификация;
  3. распределение риска;
  4. страхование;
  5. хеджирование;
  6. организация резервных фондов.
  7. введение личной материальной ответственности;

Диверсификация позволяет фирме осуществить равномерное распределение капитала среди различных видов хозяйственного регулирования. Это позволяет направлениям с прибыльными инвестициями компенсировать убыточные аспекты хозяйства фирмы.Это повышает стабильность работы компании на рынке во много раз и позволяет избежать ситуации банкротства. Особенно актуален такой вид протекции, когда происходят значительные изменения в предпринимательской нише.Одним их ключевых способов минимизации риска банкротства предприятия является страхование бизнеса.

Заключается оно в передаче части средств страховому агентству для нивелирования влияния и проявления непредвиденных обстоятельств. Данный тип протекции фирмы снижает опасности, связанные с продажами и поставками.

Просроченные платежи являются ключевым фактором возникновения предбанкротной ситуации.Страхование помогает покрыть издержки, полученные в результате отсутствия оплаты товара покупателем или задержек в поставках. Именно поэтому данный вид минимизации риска является ведущим.

Единственный минус состоит в снижении прибыльности предприятия за счет необходимости проведения постоянных отчислений страховой компании.Также к страховому снижению опасности финансовой несостоятельности относится хеджирование. Данная операция страхует цену товара от скачков – так, исключается вероятность чрезмерного понижения цены для предприятия и излишнего повышения цены для покупателя, что снижает спрос на товар.Резервный фонд создает финансовую свободу и повышает независимость фирмы от экономических скачков на рынке. Незанятые в производстве деньги могут пойти на покрытие внезапно появившихся долгов, снизив вероятность банкротства.

Резервирование аналогично страхованию.

Основное отличие состоит в том, что деньги находятся внутри предприятия, а не в сторонней компании.Менее популярными способами снижения рисков являются остальные.

Распределение рисков означает уравнивание ответственности за ситуацию на рынке между покупателем и продавцом – убыток несет та сторона, в ведении которой находится опасный фактор.Для применения данного метода необходимо составление контракта. Персональная материальная ответственность снижает риск ошибок в анализе опасностей рыночной ситуации для предприятия. Все вышеперечисленные защитные методики представляют собой экономическую протекцию предприятия.Во избежание краж имущества организации и несанкционированного вторжения в производственный процесс требуется усилить охрану принадлежащей фирме территории.

Данный тип защиты, наряду с выставлением сигнализаций, сейфов и стабилизацией систем контроля качества продукции, относится к физическим методам защиты.Эффективно избегание риска, лимитирование расходов, отказ от не прибыльных проектов и запрос обширных сведений о потенциальных будущих проектов для оценки их доходности.Если предприятие стойко не предпринимает мер для понижения опасности несостоятельности, вероятно присвоение ему соответствующего статуса. По отношению к фирме могут применить:

  1. стабилизация финансового состояния.
  2. наблюдение за деятельностью;
  3. делопроизводство о банкротстве;
  4. конкурсное производство;
  5. осуществление внешнего управления;

В случае, если меры по улучшению экономической ситуации на предприятии не приносят желаемых результатов, то в судебном порядке осуществляется конкурсное делопроизводство для взыскания долгов в пользу кредиторов. Управленческие полномочия передаются специально поставленному лицу, которое по итогам работы составляет документ о состоянии компании на текущий промежуток времени.В зависимости от характера отчета суд прекращает конкурсное производство.

Спустя месяц судебный акт вносится в ЕГРЮЛ с целью регистрации коммерческого лица как ликвидированного. Данный способ ликвидации снимает обязательства организации перед кредиторами.Иным исходом может являться стабилизация финансового положения организации с полным продолжением ее деятельности.Оценка вероятности банкротства-представлена в этом видео:Абсолютно вся методология вычисления риска несостоятельности, которая применяется в сегодняшнем бизнесе, строится на использовании методов проверки финансовых потоков и отчетов юридического лица. Как в теории, так и на практике, есть довольно много методов прогнозирования рисков банкротства, в том числе и заграничные.В частности, чтобы вычислить риск вероятности неплатежеспособности юридического лица, важно, прежде всего, выполнить анализ экономических показателей с различных подходов.

Всего есть два основных подхода, которые позволяют оценить риск угрозы наступления банкротства компании:

  • Качественный.
  • Количественный.

Необходимо правильно рассчитать заработную плату сотрудникам в организации и учесть расходы на материалы. Экономия должна быть уместна и обоснована, а управление финансовыми делами – правильным.

Затраты должны быть оправданы, важно произвести их оценку.

Если факторы риска предприятия очевидны, можно воспользоваться заемной политикой, которая в той или иной мере спасет от банкротства и снизит риск развала предприятия.

Во избежание трудностей в организации важно давать правильную оценку деятельности конкурентов.

Если имеет место конкурентная борьба, нужно придумать свой план управления, который поможет вывести организацию на более высокий уровень. На сегодняшний день имеется немало предприятий, которые конкурируют с отечественными или зарубежными. Важно разработать собственную стратегию управления и дать ей оценку, чтобы с наибольшей вероятностью избежать риска банкротства.В заключение следует отметить, если очевидны те или иные сопутствия банкротства, которые очень важно предотвращать.

Важно разработать собственную стратегию управления и дать ей оценку, чтобы с наибольшей вероятностью избежать риска банкротства.В заключение следует отметить, если очевидны те или иные сопутствия банкротства, которые очень важно предотвращать.

Банкротство – высшая ступень проявления кризисного состояния.

Необходимо вовремя выявить причины банкротства и принять меры по стабилизации общей ситуации, взяв управление под полный контроль.

Важно устранить риск банкротства еще на ранней стадии.

Следует также отметить, что этот процесс является естественным состоянием, если расчеты не были соблюдены и меры по устранению кризиса не были приняты. Банкротство предприятия может произойти абсолютно в любой стране.Способствовать банкротству может спад промышленности и экономики, неблагоприятно сказывается отсутствие инвестиций.

Часто объекты оказываются недостаточно состоятельными из-за стремительного роста цен. Перед директорами часто встает вопрос, как преодолеть кризисную ситуацию. Риск банкротства – проблема весьма актуальная и требует срочной оценки.

На сегодняшний день все чаще разрабатываются способы, которые помогают преодолеть кризис.

Своевременные действия по преодолению кризиса препятствуют возникновению банкротства.В первой вариации рассматриваются обстоятельства, которые не поддаются численному выражению. А также те, которые способны в общей совокупности привести то или иное юридическое лицо к неплатежеспособности. Данные обстоятельства могут быть как критическими, так и некритическими.Некритические факторы риска это:

  1. Застарелое оборудование и технологии изготовления.
  2. Заниженное значение показателей ликвидности.
  3. Склонность к снижению количества заказов и подписания новых договоров.
  4. Завышение ограничений на применение заемных средств.
  5. Нехватка оборотного материального состояния.
  6. Большой процент дебиторского долга.
  7. Небольшое повышение долгов по кредиту.
  8. Много продукции, уже готовой к реализации, но не распроданной.

Все вышеупомянутые моменты способны привести юридическое лицо к банкротству на протяжении всего каких-то пяти лет.

Если удалось обнаружить минимум три таких фактора, тогда требуется выполнить количественную проверку рисков для их снижения.А эти факторы общепринято являются критическими:

  1. Начало судебного разбирательства, исход которого тяжело предугадать.
  2. Долгосрочные контракты, которые на деле невыгодны для компании.
  3. Опасные нарушения рабочих процессов – как технологического, так и производственного.
  4. Утрата некоторой части ключевых работников предприятия.
  5. Утрата выгодных клиентов.

Все эти ситуации способны уже в ближайшее время привести фирму к неспособности исполнять свои обязанности.

Если имеет место хотя бы один пункт из данного списка, чтобы избежать банкротства, требуется срочно принять самые неотложные мероприятия.Во второй вариации, то есть при количественном подходе к оцениванию риска вероятной несостоятельности, есть возможность выполнить проверку измеримых экономических и финансовых параметров компании и установить затем степень вероятности банкротства данного юридического лица. этот вариант включает в себя сразу два метода:

  1. Моделей (формул).
  2. Баллов.

Вариант с баллами Аргенти распределяет процесс, который ведет к неплатежеспособности, сразу на три составные части.

Это:

  1. Ошибки, приведшие к неплатежеспособности.
  2. Признаки приближающегося банкротства.
  3. Внутренние недостатки компании.

Любая из данных составляющих вмещает сразу несколько определенных моментов, которые подлежат оцениванию, соответственно Аргенти. Для каждого их трех вышеупомянутых пунктов своя максимальная оценка.

Так, к примеру, максимум для недостатков – 43 балла, для ошибок – 45, а для признаков – всего 12.Оценивать необходимо все три составные, а получившиеся баллы, затем, суммировать.

Важно заметить, что, если общая сумма по составляющим выше 25-ти баллов, это значит, что предприятие находится под угрозой банкротства на протяжении следующих пяти лет.

Если сумма баллов – больше 34-х, тогда несостоятельность наступит уже на протяжении одного года.В рамках методики формул можно выделить сразу несколько моделей, выведенных непосредственно для вычисления вероятности выведения риска несостоятельности.Формула АльтманаТакую модель называют пятифакторной, поскольку в ней применяются сразу пять параметров компании:

  1. K4 – соотношение балансовой ценовой категории финансов и цены заемных средств.
  2. K2 – соотношение заново вложенной прибыли и общего количества всех ресурсов.
  3. K3 – соотношение операционного дохода и общего количества активов.
  4. K5 – соотношение прибыли от уровня продаж и суммы ресурсов.
  5. K1 – соотношение оборотных финансов и общего количества активов.

Важно заметить, что всего существует две вариации формулы Альтмана.Первая – для ОАО, акции которых распродаются на фондовых рынках:Z=1,2*K1 + 1,4*K2 + 3,3*K3 + 0,6*K4 + K5.Вторая – для юридических лиц, у которых нет ценных бумаг или же они не выставляют их на фондовые торги:Z = 0,7217*K1 + 0,847*K2 + 3,107*K3 + 0.42*K4 + 0,995*K5.Если итоговый результат получится больше 2,99, тогда компания работает достаточно стабильно.

Если число колеблется между 1,81 и 2,99, тогда существует определенный риск несостоятельности. А если итог получится меньше 1,81, тогда вероятность наступления банкротства уже в течение нескольких последующих лет очень высока.Двухфакторная формулаЭта модель позволяет сделать рассчитать риски наступления неплатежеспособности, базируясь на показателе ликвидности, который в свою очередь отражает реальную способностью юридического лица выплачивать текущие задолженности благодаря не только оборотным ресурсам, но также и концентрированию заемных средств.Показатель действующей ликвидности (или Ktl) приравнивается к отношению оборотных ресурсов к краткосрочным обязанностям, а показатель концентрации заемных средств (или Kc) равен отношению суммы заемных средств к обобщенной сумме материальных ресурсов этого юридического лица.Чтобы правильно выполнить оценку угрозы наступления несостоятельности, стандартно применяют такую формулу:Z = -0,39 – 1,07*Ktl + 5,79*Kc.В том случае, если итоговое значение получилось со знаком «минус», это значит, что вероятность угрозы банкротства весьма маленькая.Для диагностики вероятности банкротства максимально применяются классические методы оценки. Они помогут эффективно оценить компанию, классифицировать ее, узнать, имеет ли фирма возможности выйти из кризиса, или это потенциальный банкрот.

Особой популярностью пользуются зарубежные методики оценки вероятности банкротства, среди которых выделяются:

  • Методика Таффлера. Достаточно эффективно используется на российских предприятиях, но только крупных.
  • Методика Бивера. Для использования на предприятиях РФ эта методика не слишком подходит, так как не учитывает специфику предприятий в РФ.
  • Методика Альтмана. Одна из самых качественных методик, позволяющая давать оптимальные варианты прогнозов о близости к несостоятельности. Например, она часто используется на крупных предприятиях с дорогостоящим пакетом акций и выходом на рынок ценных бумаг.

Рассматриваемые методики имеют свои сильные и слабые стороны, потому эксперты советуют использовать несколько одновременно, чтобы получить максимально точные результаты. Но у каждого этого метода есть свои особенности, потому рассмотрим их более подробно.Одной из самых часто используемых иностранных методик для анализа вероятности банкротства предприятия является метод Альтмана.

Работает со z-счетом. Это количественный метод, основанный на конкретных фин. параметрах.

Альтманом была разработана пятифакторная модель, составленная в формулу:Z = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,42X4 + 0,995X5Если разобраться, то каждое значение в этой формуле важно:

  1. X1 – разделить оборотный капитал на общие активы фирмы;
  2. X2 – финансовый рычаг;
  3. Х5 – разделить общие продажи на сумму активов предприятия.
  4. X4 – разделить общую ценность своего капитала и одолженного;
  5. X3 – разделить общую прибыль до налогообложения на одолженные деньги;

Банкротствл определяется по значению «Z». Результаты рассматриваются следующим образом:

  1. 2,99 ≤ Z – минимальная.
  2. Z < 1,81 – вероятность>
  3. 1,81 ≤ Z < 2,77 –>
  4. 2,77 < z>< 2,99 –>

Но у метода есть и минусы.

Например, функциональная ограниченность.

В частности, метод подходит для компаний, имеющих акции на фондовом рынке.

Потому мера считается более эффективной для зарубежных компаний и плохо работает на российском рынке.

Кроме того, данную методику разработали достаточно давно, что также играет не в ее пользу. Хотя, это не значит, что метод абсолютно бесполезный.Еще одна эффективная методика, по которой уже годами проходит оценка банкротства – это модель Таффлера, или Таффлера-Тишоу, разработанная в 1977 году. Это четырехфакторная модель для анализа возможности банкротства.

Ее создавали после проверки восьми десятков фирм, среди которых наблюдались как предприятия-банкроты, так и фирмы, которые на момент анализа были платежеспособными.

Как и в предыдущем случае, данную процедуру можно использовать для анализа предприятий с акциями на бирже.

Формула имеет следующий вид:Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4Расшифровывая значение:

  1. Х1 – показывает степень выполнимости обязательств (рассчитывается как раздел дохода до выплаты обязательных платежей на заемные деньги);
  2. Х3 – финансовые риски (раздел общего количества текущих обязательств на общее количество активов);
  3. Х2 – оборотный капитал (весь набор текущих активов делится на их общий объем);
  4. Х4 – возможность компании погасить долги (деление всего объема выручки на общие активы).

Z определяется следующим образом:

  1. менее 0,2 – высокая вероятность.
  2. больше 0,3 – ничтожная вероятность;

Эта модель достаточно точная благодаря большому количеству компаний, на которых она тестировалась. Хотя и у нее есть недостатки:

  1. устаревшие данные.
  2. использование для рос. компаний из-за специфической экономики РФ находится под вопросом;
  3. работает только на акционерных организациях;

Методика хоть и старая, но не зря ее используют десятилетиями.Модель Бивера – это еще одна методика определения возможности банкротства, которая считается классической.

Чтобы сделать расчет по ней, нужно учитывать следующие показатели:

  1. коэффициент соотношения прибыли и обязательств по займам.
  2. доход, получаемый компанией от активов;
  3. удельный вес пассивного займа;
  4. какой чистый оборот используется (рассчитывается в качестве актива);
  5. коэффициент реальной ликвидности;

Если коэффициент будет больше 0,2 и будет удерживаться дольше полутора/двух лет — вероятность высокая.Одного только знания о том, что банкротство вероятно – мало для нормального введения бизнеса.

Требуется, кроме прочего, иметь хотя бы некоторое представление о том, с помощью каких способов можно не только предотвратить угрозу, но даже контролировать ее так, чтобы обратить все в свою пользу.Контролирование финансовых рисков предписывает выполнение целого комплекса мер, которые направлены на снижение угрозы неплатежеспособности того или иного предприятия.Вот наиболее востребованные сегодня меры профилактики угроз несостоятельности.
Требуется, кроме прочего, иметь хотя бы некоторое представление о том, с помощью каких способов можно не только предотвратить угрозу, но даже контролировать ее так, чтобы обратить все в свою пользу.Контролирование финансовых рисков предписывает выполнение целого комплекса мер, которые направлены на снижение угрозы неплатежеспособности того или иного предприятия.Вот наиболее востребованные сегодня меры профилактики угроз несостоятельности.

К ним относятся, в частности, мероприятия, которые используются при малой вычисленной возможности наступления банкротства. А также позволяют не допустить ее в дальнейшем.

Это такие мероприятия:

  • Откладывание материальных средств в качестве резерва, для того чтобы покрыть внезапные непредвиденные затраты. Данный вариант понижения рисков по обыкновению может быть использован во время воплощения разнообразных проектов. Кроме прочего, резервы можно использовать для субсидирования вспомогательных работ, компенсирования внезапных перемен в затратах – материальных и трудовых, а также для покрытия накладных и прочих расходов, которые могут возникнуть в ходе воплощения запланированного проекта.
  • Распределение риска. Оно предполагает, что весь риск будет равномерно распределен между всеми участниками запланированного проекта.
  • Внесение изменений в схему ведения торговли. Когда все финансы распределяются между разнообразными рынками, технологиями. Затрагивают, в том числе, офшорные схемы.
  • Страхование. Речь идет обо всем бизнесе целиком, вплоть до деталей. Включая также и рабочий персонал. На практике обычно предприятия страхуют от экологических рисков либо гражданскую ответственность перед сторонними людьми.
  • Ограничение. То есть, установление лимитов (конкретной суммы затрат) на реализацию товаров в кредит, суммы инвестиций и так далее.
  • Хеджирование посредством финансового инструментария. К примеру, применение валютных опционов при подписании договоров о поставке товара на импорт либо экспорт. Это существенно снизит риски несостоятельности предприятия, если вдруг произойдут резкие перемены в валютных курсах.

Каждое из контролирующих решений может быть принято в тех условиях, когда окончательные результаты еще не установлены и сведения ограничены.

Таким образом, чем больше есть сведений, тем больше появляется предпосылок для качественного прогнозирования и понижения угрозы. Данные мероприятия применяются в тех случаях, если риск наступления банкротства очень высок, и необходимо стабилизировать экономический статус предприятия.Проконтролировать несостоятельность и улучшить ситуацию можно такими способами:

  • Защитить инфо-систему предприятия, которая предупреждает нарушение течения техно- и деловых процедур.
  • Действенное контролирование денежных ресурсов и потоков юридического лица.
  • Создать специальные запасы, не только в форме денег, но и в качестве различных ценностей – к примеру, запасать сырье или сохранять в резервных фондах ценные бумаги.
  • Создать надежную систему, с помощью которой можно управлять передвижением всех денежных и материальных течений, а также предупредить либо свести к абсолютному минимуму угрозу кражи. Включая дополнительно и особо важные тайны – коммерческие и тому подобное.

Особое внимание следует уделить именно первому пункту. По той причине, что угроза несостоятельности в качестве базового проявления финансовых угроз, проявляет себя именно в области финансового менеджмента.Дополнительно здесь следует упомянуть:

  1. Поддержка кредитной истории юридического лица в статусе положительной.
  2. Эффективное увеличение количества финансовых средств, акционерной ценовой категории.
  3. Образцовая структура вариаций инвестирования.
  4. Осмысленное распределение рисков, проработка оптимальной бизнес-структуры, создание взаимовыгодных договорных отношений.
  5. Мотивирование всех сотрудников на оптимизацию действенной командной работы.
  6. Действенный контроль ликвидности.
  7. Повышение темпов роста ресурсов предприятия и понижение платежного (дебиторского) долга.

Большинство параметров при расчетах угрозы неплатежеспособности зависимы от суммы активов компании.

Реализация их части может повысить капитализацию юридического лица и помочь выплатить самые проблемные для предприятия долги.

А понижение затрат посредством оптимизации сможет повысить ликвидность компании в общем и целом.Первым делом – это нарушение баланса между спросом и предложением. Кроме того, состояние, когда юридическое лицо неспособно проводить денежные операции. Это период, когда прибыль практически отсутствует, а задолженности только растут.Кризис юридического лица общепринято разделен на три фазы.Первая – это стратегический кризис.

Тот самый период, когда развитие компании полностью останавливается, а какие либо достижения прекращаются. В данном случае для решения проблемы компания нуждается во вспомогательных вложениях со стороны.Следующая фаза именуется кризисом итогов. В упомянутый период сильно снижается товарооборот и становится необходимым привлекать как можно больше дополнительных денежных вливаний.Последняя фаза – кризис ликвидности.

Это говорит о том, что на фоне всех своих долгов компания становится финансово нестабильной. Выплата кредитных средств осуществляется благодаря личным финансам. А это лишь усугубляет ситуацию.Результатом всех трех фаз можно назвать наступление банкротства юридического лица.Чтобы выбраться из сложившейся кризисной ситуации имеются некоторые пути:

  1. Снижение растрат.
  2. Ликвидация всех расходов, в которых нет необходимости.
  3. Создание специальной комиссии, которая сможет по всем параметрам оценить реальное положение вещей.
  4. Составление антикризисного плана.
  5. Поощрение клиентов.

Последний пункт позволит простимулировать товарооборот, сформировать последующий бюджет, наладить деловые отношения не только с кредиторами, но также и с дебиторами.

Благодаря этому, скорее всего, удастся реструктурировать все долги юридического лица.В первую очередь, делая анализ, необходимо посмотреть на следующие факторы:

  1. Между сотрудниками предприятия и его руководителями все чаще возникает множество конфликтов.
  2. Предприятие не успевает оплачивать долги.
  3. Объем непогашенных контрагентами задолженностей постоянно увеличивается.
  4. Прибыль уменьшается по той причине, что число продаж постепенно снижается.
  5. На банковских счетах юридического лица мало денежных средств и постепенно становится только меньше.

Итоги готового анализа:

  1. Проанализировать операции, денежных параметров, конкретных моделей для определенного уровня.
  2. Выявить все значения – все, что может допустить угрозу банкротства.
  3. Выявление всех факторов.
  4. Создать систему мер по снижению недостатков работы.
  5. Оценить риск возникновения несостоятельности.

Риск неплатежеспособности(как и риск нарушения финансовой устойчивости), относится к числу наи­более опасных для предприятия, так как генерирует не­посредственную угрозу его банкротства. Этот риск вызы­вается недостаточностью денежных активов предприятия (его денежных средств и их эквивалентов).С учетом роли денежных активов в обеспечении пла­тежеспособности предприятия организуется процесс управ­ленияими.

В ходе которго нельзя не учестьпротиворечивые требования выдвигающиеся к процессу управления денежными активами , которые представляют собой:с одной стороны — необходимость создания высокого размера денежных активов (дабы обеспечить постоянную платеже­способность предприятия), т.е.

преследуют целимаксимизацииих среднего остатков рамках финансовых возможностей предприятия , а с другой сторо­ны, в связи с тем, что денежные активы предприятия в национальной валюте, следовательно при их хранении в значительной сте­пени подвержены потере реальной стоимости от инфля­ции; кроме того, денежные активы в национальной и ино­странной валюте при хранении теряют свою стоимость во времени, что определяет необходимостьминимизации их среднего остатка. Управление денежными активами предприятия осу­ществляется последующим основным этапам:1)Анализ денежных активов предприятия в предшест­вующем периоде.Основной целью этого анализа являетсяоценка суммы и уровня среднего остатка денежных активов с позиций обеспечения платежеспособности предприятия, а также определение эффективности их использования.— На первой стадии анализа оценивается степень уча­стия денежных активов в совокупных оборотных активах предприятия и его динамика в предшествующем периоде;— На второй стадии анализа определяется средний пе­риод оборота и количество оборотов денежных активов в рассматриваемом периоде;— На третьей стадии анализа определяется уровень абсолютной платежеспособности предприятия по отдель­ным месяцам предшествующего периода;— На четвертой стадии анализа определяется уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в крат­косрочные финансовые инвестиции (эквиваленты денежных средств).2) Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятии.— Потребность в операционном (трансакционном) ос­татке денежных активов характеризует минимально не­обходимую их сумму, необходимую для осуществления те­кущей хозяйственной деятельности.-Потребность в страховом (резервном) остатке де­нежных активов определяется на основе рассчитанной сум­мы их операционного остатка и коэффициента нерав­номерности (коэффициента вариации) поступления денежных средств на предприятие по отдельным месяцам предшествующего года.-Потребность в компенсационном остатке денежных активов планируется в размере, определенном соглаше­нием о банковском обслуживании. Если соглашение с бан­ком, осуществляющим расчетное обслуживание предпри­ятия, такое требование не содержит, этот вид остатка денежных активов на предприятии не планируется;— Потребность в инвестиционном (спекулятивном) ос­татке денежных активов планируется исходя из финансо­вых возможностей предприятия только после того, какполностью обеспечена потребность в других видах остат­ков денежных активов.3) Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов.Такое регулирование проводится с целью обеспечения постоянной платежеспособности пред­приятия, а также с целью уменьшения расчетной максималь­ной и средней потребности в остатках денежных активов.Основным методом регулирования среднего остатка денежных активов является оптимизация денежных пото­ков предприятия.О птимизация денежных потоков представляет собойпроцесс выбора наилучших форм их организации на предпри­ятии с учетом условий и особенностей осуществления его хо­зяйственной деятельности.Основными направлениями оптимизации денежных по­токов предприятия являются:— Сбалансирование денежных потоков (сбалансирование дефицитного денежного потока, сбалансирование избыточного денежного потока);— Синхронизация денежных потоков во времени (выравнивание денежных потоков во времени, повышение тесноты корреляционной связи между отдельными потоками во времени); — Максимизация чистого денежного потока.Сбалансирование объемов денежных потоков— это направление оптимизации денежных потоков предприятии призвано обеспечить необходимую пропорциональность объемов положительного и отрицательного их видов.На результаты хозяйственной деятельности предприя­тия отрицательное воздействие оказывают как дефицит­ный., так и избыточный денежные потоки.Отрицательные последствия дефицитного денежного потокапроявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и мате­риалов, повышении доли просроченной задолженностипо-полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы (с соответствующим снижением уровня производительности труда персонала), росте продолжи­тельности финансового цикла, а в конечном счете — в сни­жении рентабельности использования собственного капи­тала и активов предприятия.Отрицательные последствия избыточного денежного по­токапроявляются, в потере реальной стоимости временно не­ используемых денежных средств от инфляции, потере потен­циального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования, что в конеч­ном итоге также отрицательно сказывается на уровне рен­табельности активов и собственного капитала предприятия.Методы сбалансирования дефицитного денежного по­токанаправлены на обеспечение роста объема положитель­ного и снижение объема отрицательного их видов.Рост объема положительного денежного потока в пер­спективном периоде может быть достигнут за счет следу­ющих мероприятий:— привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;— дополнительной эмиссии акций;— привлечения долгосрочных финансовых кредитов;— продажи части (или всего объема) финансовых ин­струментов инвестирования;— продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых ви­дов основных средств.Снижение объема отрицательного денежного потока в перспективном периоде может быть достигнуто за счет сле­дующих мероприятий:— сокращения объема и состава реальных, инвестици­онных программ;— отказа от финансового инвестирования;— снижения суммы постоянных издержек предприятия.Методы сбалансирования избыточного денежного потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвести­ционной активности.

В системе этих методов могут быть использованы:— увеличение масштабов расширенного воспроизвод­ства операционных внеоборотных активов;— ускорение периода разработки реальных инвести­ционных проектов к начала их реализации;— осуществление региональном диверсификации опе­рационной деятельности предприятия;— активное формирование портфеля финансовых ин­вестиции,— досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.Синхронизация денежных потоков во времени — это направление оптимизации денежных потоков предприятия призвано обеспечить необходимый уровень его платежес­пособности в каждом из интервалов перспективного пе­риода при одновременном снижении размера страховых резервов денежных активов.В процессе синхронизации денежных потоков пред­приятия во времени они предварительно классифициру­ются по следующим признакам;1) по уровню «нейтрализуемости»( способность денежного потока определенного вида изменяться во времени) денежные потоки подразделяются на поддающиеся изменению(лизинговые пла­тежи, период которых может быть установлен по согласо­ванию сторон)и неподдающиеся изменению (налоговые платежи, срок уплаты которых не мо­жет быть предприятием нарушен);2) по уровню предсказуемости денежные потоки под­разделяются на полностью предсказуемые и не достаточно предсказуемые (абсолютно непредсказуемые денежные потоки в системе их оптимизации не рассматриваются).Объектом синхронизации вы ступают предсказуемые денежные потоки, поддающиеся изменению во времени.В процессе синхронизации денежных потоков во времени используются два основных метода — выравнивание и повышение тесноты корреляционной связи между отдельны­ми видами потоков.Выравнивание денежных потоковнаправлено на сгла­живание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассмат­риваем ого периода времени.

Этот метод оптимизации позво­ляет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков (как положи­тельных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень ликвидности.Повышение тесноты коррелятивной связи между пото­камидостигается путем использования ‘»Системы ускоренния— замедления платежного оборота» (или «Системы лидс энд лэгс”). Суть этой системы заключается в разра­ботке на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат в отдельные интервалы времени для повыше­ния синхронности формирования положительного и отри­цательного денежных потоков.Максимизация чистого денежного потока -это на­правление оптимизации является наиболее важным и отра­жает результаты предшествующих ее этапов, рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов эконо­мического развития предприятия на принципах самофи­нансирования, снижает зависимость этого развития от вне­шних. источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.4) Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов.На этом этапе фор­мирования политики управления денежными активами разрабатывается система мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хра­нения и противо-инфляционной защиты.5) Построение эффективных систем контроля за денежными активами предприятия.Объектом такого контроля являются совокупный уровень остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприя­тия, а также уровень эффективности сформированногопортфеля краткосрочных финансовых инвестиций — эквивалентов денежных средств предприятия.Есть много полезных моментов, способных позитивно повлиять на устранение возможных симптомов банкротства.

Рассмотрим основные:

  1. Увеличение полезности вовлечения всех возможностей организации. То есть, все негативные моменты нужно тоже использовать, делая их преимуществами. Имея возможность экономить на какой-либо работе, сделайте это, потому что в противном случае за такую же работу нужно будет выложить круглую сумму.
  2. Модернизация технического оснащения. Имейте в виду, что надо идти в ногу со временем. Новые технологии – это всегда прибыль в будущем, потому что, имея устаревшие технологии, вам придется потратиться на их модернизацию. Но в этом случае новое оборудование очень быстро себя окупит.
  3. Изменение производства. Не зацикливайтесь на определенных сторонах, ищите способы раздвинуть собственные границы. Часто случается так, что доход приносит совершенно иная продукция, а не та, на которую был изначальный расчет. Ищите возможности для получения дохода отовсюду.
  4. Увеличение маркетинговых решений. Пытайтесь постоянно широко распространять свои товары, не экономя на рекламных кампаниях, освещайте плюсы продукции, чтобы она постоянно была у всех на устах. Это поможет добиться дополнительной прибыли.

После объявления организации не способной платить по счетам, начинается этап, в течение которого идут попытки исправить положение. Начинается процесс наблюдения, а также попытки финансово оздоровить организацию.

Кроме того, проводят внешнее управление и аукционное производство.

В конечном счете, стараются добиться мирного урегулирования вопросов.Руководство компании должно быть отстранено от занимаемых постов.

На компанию налагают штрафные санкции.Но если верно организовать работу, есть возможность восстановления ее деятельности.

Чтобы это случилось, надо попытаться оплатить все долги перед кредиторами. Кроме того имеется вероятность открытия другого бизнеса. Но всегда нужно помнить о предполагаемых трудностях, и не позволять ситуации достичь критической отметки, а всеми силами избегать банкротства компании.

  1. Антикризисное управление рисками банкротства

Это комплекс процедур, применяющийся во время денежных проблем в организации.Варианты антикризисных действий от этапа развития:

  • Вторым видом антикризисного управления являются процессы, связанные с неустойчивой работой компании.

    В этом варианте, действия и работа компании приносят убытки, и задачей антикризисных мероприятий становится выведение компании на стабильное положение.

  • Третий вид – процессы, осуществляющиеся в это время. Все они направляются на то, чтобы предотвратить банкротство.
  • Четвертый вид антикризисных мероприятий происходит на этапе банкротства.

    Руководство хочет достичь этапа, на котором бы компания не перестала существовать после денежного банкротства, проще говоря, дать ей второй шанс.

  • Первым назовем антикризисное управление в период, когда у компании есть постоянная позитивная динамика. В этот период все процессы направляются на предотвращение угроз, и их устранение.

Есть еще инвестиции от государства, существующие как антикризисные меры. Они являют собой денежную помощь большим организациям, направленную на предотвращение крупных увольнений персонала, и поддержку малого и среднего бизнеса.

Государство оказывает не только денежную, но и юридическую поддержку. С помощью системы налогообложения можно снизить убытки организаций на рынке.Основными показателями риска банкротства предприятия, которые необходимо распознать на стадии возникновения и принять соответствующие меры по их устранению могут быть:

  1. увеличение дебиторской задолженности;
  2. снижение объема продаж;
  3. нарушение баланса размеров дебиторской и кредиторской задолженности;
  4. увеличение кредиторской задолженности;
  5. отчетность предоставляется с максимально затянутыми сроками;
  6. проявление конфликтных ситуаций в организации.
  7. рост себестоимости продаж;
  8. существенное снижение остатка наиболее ликвидных активов (денежных средств) на счетах предприятия;
  9. значительные изменения в структуре баланса;

Лень читать?Задай вопрос специалистам и получи ответ уже через 15 минут!Задать вопросЗамечание 1Таким образом, при появлении вышеуказанных признаков, следует обратить особое внимание на деятельность предприятия.

Особенно, если подобные проявления риска банкротства проявляются продолжительное время без характерных, хотя бы временных улучшений финансового состояния предприятия.Компания, считающаяся благополучной, может рассчитывать на особые льготы, такие как снижение налогов. Но для того чтобы это произошло, нужно осуществлять антикризисные мероприятия, направленные на предотвращение краха:

  1. Поддержание существующих отношений с клиентами при помощи актуальных предложений.
  2. Привлечение денежных потоков, с корректной оценкой имеющихся ресурсов.
  3. Оценка ошибок и непрерывный анализ возможностей банкротства.
  4. Повышение доходов, с помощью роста продаж и вовлечения новых покупателей.

В заключении можно упомянуть, что угроза несостоятельности юридического лица это не только отрицательный момент, с которым требуется бороться всеми доступными средствами практически на постоянной основе.


prinyatie-nasledstva.ru © 2021
Наверх